Bitcoin lub złoto: a co, jeśli wkrótce będziemy mogli wytwarzać złoto?
The Strategic Newb Editorial Team
Tłumaczenie z oryginału; zachowano liczby i źródła. Przeczytaj oryginał →
Załóżmy, że elektrownia dostarcza nie tylko energię elektryczną, ale także złoto. I że przyszłe firmy wydobywcze będą wydobywać metale z kosmosu. Jak bezpieczne jest złoto dla ochrony Twoich aktywów?
Wydaje się, że Bitcoin oferuje odpowiedź: zasób cyfrowy ze stałym maksimum. Ale ten niedobór istnieje dzięki oprogramowaniu i ludziom, którzy nadal przestrzegają tych samych zasad.
Bitcoin czy złoto: co jest bezpieczniejsze dla zachowania bogactwa? W przypadku roli defensywnej złoto jest obecnie lepiej uzasadnionym wyborem. Bitcoin oferuje bardziej ograniczoną podaż zgodnie z obecnymi regułami sieci, ale wiąże się z większymi wahaniami cen i innymi zagrożeniami technicznymi. Nowa technologia może zmienić to równanie bez wyłonienia zwycięzcy przez następne pięćdziesiąt lat.
Czy w laboratorium można wytworzyć prawdziwe złoto?
Tak. Złoto jest pierwiastkiem i poprzez zmianę jądra atomowego inny pierwiastek można przekształcić w złoto.
CERN poinformował w 2025, że jądra ołowiu w Wielkim Zderzaczu Hadronów zamieniły się w jądra złota. Eksperymenty z 2015 – 2018 dały w przybliżeniu pikogram 29: 0,000000000029 gram. Następnie szybkie złote rdzenie zderzyły się z częściami instalacji i rozpadły się.
To pokazuje, że konwersja jest możliwa. Nie świadczy to o przystępnej cenie produkcji sztabek złota. Źródło: CERN i ALICE
Czy synteza jądrowa może sprawić, że złoto będzie mniej rzadkie?
Marathon Fusion bada inną drogę: wykorzystanie neutronów z fuzji deuteru i trytu do przekształcenia rtęci-198 poprzez rtęć-197 w stabilne złoto-197.
Firma opisuje złoto jako możliwy produkt uboczny przyszłych elektrowni termojądrowych. Energia i złoto generowałyby wówczas dochód z tej samej instalacji. To proponowany model produkcyjny, a nie sprawdzona komercyjna fabryka złota. Źródło: Marathon Fusion
Większe inwestycje mogą przyspieszyć rozwój: więcej eksperymentów, lepszy sprzęt i bardziej wyspecjalizowani badacze zwiększają szansę na postęp. Jednak pieniądze nie usuwają automatycznie granic technicznych.
Nawet w przypadku taniej syntezy jądrowej dostępność odpowiednich surowców, przetwarzanie, konserwacja i kontrola radioaktywnych produktów ubocznych pozostają istotne. Przełom gospodarczy nastąpi dopiero wtedy, gdy złoto nadające się do sprzedaży będzie produkowane po konkurencyjnych kosztach całkowitych.
Pytanie nie dotyczy już tylko tego, czy potrafimy wytwarzać złoto. Pytanie brzmi, ile kosztuje wykonanie tego.
Dlaczego diamenty laboratoryjne nie są gwarancją taniego złota?
Diamenty laboratoryjne pokazują, jak bardzo można usprawnić procesy produkcyjne. Według Amerykańskiego Instytutu Gemologicznego w ostatnich dziesięcioleciach ilość, rozmiar i jakość dramatycznie wzrosły.
Porównanie ma swoje granice. Podczas produkcji diamentu istniejące atomy węgla rosną w kryształ. Aby uzyskać złoto z innego pierwiastka, jądro atomowe musi się zmienić. Wymaga to innego rodzaju instalacji i procesu. Źródło: GIA
Sukces diamentów laboratoryjnych sprawia, że postęp w złocie staje się możliwy. Nie zapewnia wiarygodnego harmonogramu rozwoju tych samych cen.
A co jeśli zdobędziemy złoto z kosmosu?
Obecność zasobu różni się od podaży, którą można ekonomicznie odzyskać.
Misja NASA Psyche bada asteroidę bogatą w metale, aby dowiedzieć się więcej na temat powstawania planet. To misja naukowa, a nie dowód na to, że wydobycie złota na asteroidach jest opłacalne. Źródło: NASA
W przypadku przyszłej kopalni kosmicznej firma musi wiedzieć, jakie metale są obecne, w jakim stężeniu oraz w jaki sposób można je wydobyć i przetworzyć. Następnie pod uwagę brane są koszty transportu, infrastruktury i sprzedaży.
Jeśli złoto uda się kiedykolwiek tanio sprowadzić z kosmosu, podaż może wzrosnąć, a cena znajdzie się pod presją. To scenariusz gospodarczy, a nie stała prognoza.
Popularna kalkulacja „ilość metalu razy aktualna cena” również jest nieadekwatna. Ogromna nowa oferta mogłaby faktycznie zmienić tę cenę.
Dlaczego bitcoin ma inny rodzaj niedoboru
Zgodnie z obowiązującymi przepisami całkowita podaż bitcoinów zbliża się do maksimum miliona 21. Więcej energii lub więcej komputerów nie zwiększa tego maksimum.
Trudność wydobycia jest okresowo dostosowywana. W rezultacie większa moc obliczeniowa nie przekłada się trwale na proporcjonalnie większą emisję. Źródło: dokumentacja programisty Bitcoin
Daje to Bitcoinowi szczególną cechę: limit jego podaży nie zależy od tego, ile zasobów odkryje ludzkość.
Ale ograniczona podaż nie chroni automatycznie Twojej siły nabywczej. Popyt musi także nadal istnieć. Aktywa mogą pozostać rzadkie, podczas gdy zainteresowanie nimi maleje.
Czy programiści mogą zmienić limit bitcoinów?
Oprogramowanie można dostosować. Jednak programista nie może narzucić zmian wszystkim użytkownikom.
Uczestnicy wybierają, z jakiego oprogramowania korzystają. Dodatkowa wersja wydania może zostać odrzucona przez węzły wymuszające istniejące reguły. Różne zasady mogą prowadzić do podziału sieci.
Limit jest zatem chroniony przez kontrole techniczne i chęć uczestników do jego utrzymania. To utrudnia zmianę, ale nie jest to niezmienne prawo natury. Źródło: Bitcoin.org
Ochrona ta ma również uzasadnienie ekonomiczne: ci, którzy cenią bitcoin ze względu na jego rzadkość, mają powód, aby odmówić dodatkowej emisji. Nikt nie może zagwarantować, jak silna będzie ta wspólna preferencja w dłuższej perspektywie.
Czy bitcoin można zhakować
„Hakowanie” może oznaczać różne rzeczy.
Atak na portfel lub platformę transakcyjną. Skradziony klucz, zwodnicza witryna internetowa lub zhakowana platforma mogą kosztować właściciela pieniądze bez naruszania protokołu sieciowego. Utrata lub kradzież dostępu stanowi główne ryzyko związane z przechowywaniem. Źródło: SEC Investor.gov
Atak na historię transakcji. Duża moc obliczeniowa może zostać wykorzystana do reorganizacji ostatnich transakcji i podwójnych wydatków z własnej kieszeni. Zgodnie z obowiązującymi przepisami taki atak nie daje prawa do tworzenia nieograniczonej liczby nowych monet ani do losowego wydawania monet innych osób. Źródło: dokumentacja programisty Bitcoin
Oprogramowanie i kryptografia również tworzą zależności, które należy utrzymywać. Dla właściciela ważne jest, gdzie wystąpi awaria, ale ostateczna strata może być realna w kilku scenariuszach.
Bitcoin lub złoto dla zachowania bogactwa
Stały limit podaży i stabilna wartość aktywów to różne właściwości.
Badanie Wells Fargo Investment Institute dotyczące dziennych cen od 15 czerwca 2018 do 17 czerwca 2026 obliczyło roczną zmienność na poziomie około 60% dla bitcoina i 17% dla złota. Liczby te opisują ten okres pomiarowy; nie przewidują przyszłych wahań. Źródło: Instytut Inwestycyjny Wells Fargo
Taka różnica jest istotna dla kogoś, kto wkrótce będzie potrzebował pieniędzy. Inwestycja może mieć przekonującą historię na przyszłość, a mimo to gwałtownie spaść w niewłaściwym momencie.
| Element | Złoto | Bitcoin |
|---|---|---|
| Podstawa niedoboru | Koszt i trudność ekstrakcji | Emisja ograniczona zgodnie z zasadami sieci |
| Możliwa przyszła oferta dodatkowa | Nowe wydobycie i ewentualnie reakcje nuklearne lub wydobycie kosmiczne | Zmiana dotychczasowych zasad emisji |
| Ryzyko przechowywania | Koszty kradzieży, fałszerstwa i opieki | Utrata kluczy, kradzież cyfrowa i ryzyko u opiekunów |
| Zależność techniczna | Fizyczne złoto nie potrzebuje sieci, aby istnieć | Infrastruktura cyfrowa i kryptografia |
| Zachowanie cen we wspomnianym okresie pomiarowym | Mniej zmienne | Bardziej zmienny |
| Automatyczna ochrona przed inflacją | NIE | NIE |
Sposób inwestowania zmienia ryzyko. Złoto fizyczne w domu, złoto u depozytariusza i produkt giełdowy to różne konstrukcje. To samo dotyczy Twojego własnego zarządzania bitcoinami, platformy handlowej i produktu giełdowego.
Co chroni dobrobyt, gdy technologia zmienia wszystko
Moja ocena: Złoto obecnie lepiej sprawdza się jako defensywny dodatek do portfela. Bitcoin jest odpowiedni dla inwestora, który chce śledzić rozwój pieniądza cyfrowego i może ponieść znaczne straty.
W przypadku szeroko zakrojonej ochrony bogactwa dywersyfikacja jest bardziej przekonująca niż uzależnianie wszystkiego od jednej historii niedoboru. Aktywa produkcyjne, takie jak szeroko zdywersyfikowane akcje, reprezentują spółki, które mogą generować dochód. Bezpieczne rezerwy mogą zapobiec konieczności sprzedaży w przypadku spadku ceny. Odpowiedni współczynnik zależy od Twojego horyzontu i wydatków.
Co więcej, przyszłość, w której energia będzie tańsza, może jednocześnie zmienić ceny towarów i zwiększyć produktywność przedsiębiorstw. Każdy, kto skupia się wyłącznie na niedostatku, może przegapić część wzrostu gospodarczego.
Technologia może zmienić ilość złota, jaką możemy wyprodukować. Ludzie mogą zmienić wartość, jaką przywiązują do bitcoina. Najmądrzejsza strategia bogactwa bierze pod uwagę jedno i drugie.
Często zadawane pytania dotyczące bitcoinów i złota
Czy bitcoin jest bezpieczniejszy niż złoto
To zależy od ryzyka. Zgodnie z obowiązującymi przepisami Bitcoin ma bardziej rygorystyczny limit dostaw. Złoto doświadczyło mniejszych wahań cen we wspomnianym porównaniu historycznym. Żadne z nich nie gwarantuje utrzymania siły nabywczej.
Czy tania synteza jądrowa może spowodować spadek ceny złota?
Jest to możliwe, jeśli faktycznie prowadzi do dużych ilości złota, które można sprzedać po przystępnej cenie. Sama tania energia nie wystarczy, aby zagwarantować taki efekt.
Czy większe wydobycie sprawia, że bitcoin jest mniej rzadki?
Zgodnie z obowiązującymi przepisami większe wydobycie nie zwiększa maksymalnej podaży. Sieć okresowo dostosowuje poziom trudności.
Czy złoto laboratoryjne jest prawdziwym złotem?
Tak, jeśli chodzi o atomy złota. Skład izotopowy, czystość i możliwa radioaktywność muszą także nadawać się do użytku i sprzedaży.
Czy złoto może stać się bezwartościowe w wyniku wydobycia kosmicznego?
To nie następuje automatycznie. Cena będzie zależała od ilości możliwych do odzyskania, całkowitych kosztów i popytu. Przyszła kopalnia może wpłynąć na podaż, nie czyniąc złota bezwartościowym.
Ten artykuł zawiera ogólne informacje i analizę scenariuszy, a nie osobistą rekomendację inwestycyjną.